El viernes viendo la poca fuerza que tenía el índice no vi claro el arriesgarme, con una posición ya, a ver si entraba dinero al final y cerré (21:30).
De todos modos si subía no tocaba la pata de la vcall e iba a dejarlas ir. En los 10 últimos minutos viendo que no llegaba a los 323 intente venderle (él pero) call al lunes a las que hay a 322,4$ pero no se dejaban.
Puse el precio mínimo que estaba dispuesto a aceptar y no entro.
De la pata put ingreso esos 229$.
En las call, ya habíamos ingresado 75$ el 16 jul más los 1.8 que las había revendido en el intra.
Un total de 255$ esta semana y dentro con un pak de 100 SPY a 322,4$.
Se sigue sumando.
Cartera.
Volatilidad, muy baja. No merece la pena ni mencionarla.
Aquí todos descuentan que el soporte 32x aguanta y no va a haber movimientos bruscos.
El plan.
Si el lunes abren en verde, por los 323 vendería ese pak de acciones. Tendría que verlo muy claro para quedarme (y que me lo paguen bien para vender call).
Esa es mi idea y si no les gusta tengo otra que diría Groucho.
Tenemos cientos de empresas fabricando vacunas, algunas con revalorizaciones del 700%, 1000%… Pero no todas llegaran o no todas tendrán la capacidad de fabricar o el virus mutara a una versión menos mortal o… o…
Pero mientras tanto el SPY, que había descontado un Apocalipsis zombi o que dos o tres bombas de hidrógeno cayeran sobre las mayores ciudades de Usa, se empecina en irse a 340…
Caiga quien caiga…
Y por mis razones, los millones de la FED. Don`t Fight…
Si volverán confinamientos, si la economía está tocada, si la clase media lo va a pasar mal en Usa, lo sabremos en meses (no hablo de la UE que aún está pensándose que hace). Pero mientras tanto hay que jugar con las cartas que nos mandan.
Y cogieron papel. Y por la VI no parecía haber pullback serio.
Por lo que a las 16:00 parecía que habían roto techo.
Hoy se podía estar algo más pendiente y se aprovechó un poco para operar. Además superados con claridad de nuevo los 320 podemos arriesgar algo a un nuevo tramo alcista (aunque pueda haber retrocesos esta semana).
Para el Vie:
Vendemos put a 322, esa no la toque por que incluso en el retroceso se mostró bien vendida.
Y para intentar aprovechar la subida a los 323 montamos una call cubierta por acciones compradas a 322.4$.
Relajaron algo para bajar a cerrar el gap y aprovechando que cayo la VI cerré las calls esperando un rebote algo más fuerte en la power.
Pero no hubo mucha fuerza (aun asi se revendieron al cierre mas caras),
En resumen.
1º Comprados a 322.4$ y vendidas call a 323 para el Vie
2º Vendidas puts a 322
Como siempre el Vol Lab
Todo indica que quieren subir esta semana, pero a pesar de todo no lo tengo claro. Me parece mucha incertidumbre, verano, resultados…para seguir subiendo en vertical.
Por eso tanto movimiento, tan corto… Con strikes tan ajustados. Pero en cada momento hemos de ir adaptándonos a lo que se vaya viendo.
Hoy de rebotar tuve compras de puts preparadas por los 320 para tener un seguro, ya que tenía de nuevo dos paquetes en juego. Pero no se dejaron a buen precio.
El SPY sigue con mucha fuerza. Pero aún no sabemos lo que quieren hacer con la bolita.
Y viendo lo visto ayer fue redondo. Pero disciplina y seguir el plan que marcaba esta mañana:
«Pero hoy debería replegar velas a poco que dejen y bajar exposición.»
En los 316 parecía ser «gato» pero resulto liebre. Ni un lamento con 1$ de ganancia en horas.
Y al cierre caía la VI y una vez aprovechada más de la mitad de la prima, no me quedo dentro si hace techo. Mañana de nuevo veremos para el viernes.
Lab
Vemos que la VI no se relaja del todo, incluso para la 315 haber perdido un día y un buen % de volatilidad (en descenso). Hay muchas posiciones también abiertas en los 310.
NO hay ganancia haciendo máximos hoy casi en 320. Superando ese punto debería volver a plantearme entrar con claridad.
Cartera
Casi 114k$ desde 112.694$ y el mes se cumplirá entorno a diez días. Y no se empezó en un momento especialmente bueno, tras una enorme caída. Nos hemos movido de los 303 a los 320 de ayer.
La volatilidad implícita nos venía avisando de relajación, ratios put/call, resistencias importantes, sensación de pesimismo en las noticias… Y más o menos el “donde” eran los 322…
Y soltaron papel. Y VI repunto incluso antes.
Hoy pongo un screener un poco diferente, como siempre, menos actualizado y con menos opciones que en la cuenta real.
Pero se ven bien los picos que marca el SPY cuando empieza a “haber nervios”. Y el donde puede ser buen momento para moverse.
Entonces me decidí a operar:
En el cierre como se está repitiendo mucho estos meses están marcando un poco más la dirección que quieren tomar. Parecía entrar bastante dinero en los 314 así que con la VI subiendo vendí a dos días la 315.
Como segunda pata compre un paquete de acciones con la intención de venderles calls al miércoles en los 316 y comprar un “seguro”. Pero fue muy difícil, la VI oscilaba mucho y no querían pagar las vcalls.
Así que no siempre es buen momento para hacer todo, como he puesto otras veces. Nos quedamos abiertos en dos posiciones con la intención o bien de vender el pak de acciones compradas en la apertura (vienen verdes los futuros) o ver cómo va evolucionando el día.
Pero hoy debería replegar velas a poco que dejen y bajar exposición.
Hemos reiniciado la cartera cambiando 100.473€ a 1.1304 nos da esa cifra mágica. Estaré pendiente para cuando hagan esos ajustes a primeros de mes y poder ajustar de nuevo la cartera.
De nuevo repunte de VI y mini sell off a cierre de sesión. Así que sopesando todo me decidí por vender a 313 para mañana. De nuevo al ser la primera posición asumo algo más de riesgo.
Nos olvidamos de la cifra de € y nos centramos en los $ que es lo que estamos operando. Hasta el siguiente mes sobre los cinco primeros días que pasan el ajuste.
Es lo que tienen las demos, al final no dan un gran servicio (de hecho esta es una asociada a mi cuenta oficial, pero ni así). Una pena.
Se ve bien el repunte de VI, incluso en los vencimientos de julio que parecían ir tranquilos ha repuntado con fuerza. Sigue habiendo mucho open interest (OI) en los 310.
Mañana habrá que estar pendiente de si es una corrección más profunda.
La TWS asume en la demo que me ha «prestado» el dinero.
Y por tanto cada mes me va a pasar el devengo de intereses.
Lo que descuadra toda la cuenta
Seguía mosca ayer y ante posibles correcciones en la power no había nada que ganar estando en el mercado, se pagan 3,5$ y se cierra la posición (aunque la corrección la han dejado para hoy).
El saldo de la cuenta deberían ser 8€ que habíamos dejado de remanente y 113.608$-3.5$=103.604,5$.
Pero no, me encuentro con esto:
En el extracto se ve claramente que es por el paso de 15€ de devengo de intereses en € más 29$ por los $ de la cartera.
Es un fallo por que en la configuración de la demo (muy básico todo) no deja cambiar casi nada. Así que habrá que ir restableciéndola mes a mes por que me está gustando el experimento en tiempo real.
Todo salio segun lo previsto en el anterior post y nos quedamos con la cartera «limpia».
Como al cierre parecia haber un sell off por el efecto de fin de semana y ya que no teniamos ninguna posicion abierta, me decidi a vender una put del SPY.
Eso si, alejándonos un poco del cierre (-1%, algo menos). Por que aunque I don’t fight the FED, hay que tener prudencia con los resultados del 1.er semestre, la altura que lleva, los casos de Covid en Usa…
Versión ya simplificada de la cartera para el lunes 6 de julio.
De mano quizá sobre opere, no lo tendré claro hasta el vencimiento del 2 julio.
Vol. Lab.
Operaciones:
Como parecía haber roto con claridad la media diaria 200 y el primer pak que tenemos a 303 se va a vender mañana con las calls (salvo catástrofe hoy), me iba a comprar o vender 1 paquete de puts.
Así que decidí asegurar e invertir por si era una falsa ruptura comprando una put para mañana (aprovechando también la caída de VI, ver Vol. Lab., parecía buen momento para comprar “seguro” barato):
DU2343776 BOT 1 SPY Jul02’20 310 PUT 2.09 USD ISE JUL1 16:01:08 1.50
Durante un buen rato, con volumen además parecía haber un Bull & Bear Fight de primer orden.
Y me quede observando.
Al final me decidí y media hora después (no al mejor precio nunca) compré las acciones y quedaríamos limitados a la pérdida de ir mal a 310 (+prima de 2.09):
Y lo dejé con la idea de que se fuera a 313 o por ahí para decidir, tenía claro que tendría fuerza.
Falsa idea:
Ya que a la vuelta, en la power, vi que seguía mareando el 310 y que no parecía querer más. Así que decisión, decisiones que difíciles son, fue amarrar las ganancias que llevaba en el paquete de acciones y minimizar la pérdida de valor temporal de las puts compradas vendiéndolas x2 y quedándome al vencimiento de mañana con put abierta a 310 $.
DU2343776 SLD 100 SPY 311.01 USD DRCTEDGE JUL 1 21:13:34 1.34 beneficio irreal de 424,48, ya que al tener 200 el programa hace el coste medio, así que las 303 las junta a las 310,5.
Realmente +49,66 $
DU2343776 SLD 2SPY Jul02’20 310 PUT 1.34 USD EDGX Jul 21:23: 1.48 perdida -77.59 por que cuenta la venta de la comprada a 2.09 pero ingresamos esos +133 $ de la 2ª venta que esperamos expire mañana.
Cartera. Y análisis de situación:
Venciendo por encima de 303 vendemos nuestras acciones (ya cobramos una buena prima en su momento, aquí se trata de fijar entradas y salidas con Bº, ni máximo ni mínimo, un buen beneficio).
Los futuros vienen verdes (312 $). Si todo va bien y cierra por encima de 310 nos ingresamos esa prima de ayer que compensaba la perdida de las puts compradas.
El resultado sería 83.202 $+303*100= 113.502 $ en una semana de operaciones.
Vamos al cálculo del beneficio y mi opinión:
Por margen consumido. NO.Para mí es una trampa al solitario de muchos productos apalancados o que te retienen solo un % del nominal de operación.
Si yo digo que ese SPY de 303 solo me consume ¼ más o menos del margen por IbBrokers y me da 3.3 de la vcall sale una rentabilidad semanal:
303*100* ¼ = 7.575 $ de margen y entran 3.3 $*100= 330 $ un 4,35% semanal. NO. Yo me estoy comprometiendo a 30.300 $ y eso es lo que me va a exigir el bróker si tengo que cumplir mi contrato de seguro.
Por Total del nominal comprometido. SI con matices.
303$*100= 30.300$, prima 3.3$*100= 330$, 1.09% semanal.
¿Matiz? Que es el total de cartera la que responde por estas operaciones del SPY, puede que tengamos que abrir otra… O dos… O tres.
Por Total de cartera. SI.
Para mi cumple mi máxima de gallinas que entran. Al principio del periodo tenía X gallinas y al final X+Y gallinas.
Empezamos la semana en:
112.694,8$
SI todo va como lo previsto el jueves tendremos:
83.202$ + 303$*100= 113.502$
+807.2 $ un 0.716% SEMANAL lo cual es una barbaridad “per se” ya que de mantener ese ritmo a final de las 50 semanas del año serian 161.000 $ un 43% más.
Si hay algún cálculo mal, disculparme ya que es bastante trabajo poner 2 o 3 posts a la semana y prepararlos. Cuando lo vea más claro me iría a semanales (y algo menos de curro para ser una demo).
MUY MUY MUY difícil mantener esa rentabilidad a m/p, hay que cuidar muy mucho los drawdowns, marcas de agua, el riesgo, la liquidez.
May´s Financial Options 